冠城大通多年以来充分享受了北京太阳星城的土地红利，而经过多年运作，其海淀北和福州永泰等地的长线战略储备项目也即将进入回报期。

  近期一期股权激励的行权也进一步激发了管理层的积极性。公司已预告上半年每股收益0.93 元，同比增长160%，下半年公司销售爆发，预计全年销售额有望激增至60-65 亿元，海科建股权增持、太阳星城D 区等新地块都有望获得进展。我们上调冠城大通2013-14 年每股收益预测分别至1.06 元和1.20 元，将目标价上调至10.05 元，评级上调为买入。